صندوق تامین مالی

تأمين مالي كسب و كارها به طور غير مستقيم از طريق واحدهاي سرمايه گذاري كه توسط صندوق‌هاي تامين مالي در بازار سرمايه عرضه مي‌شوند، انجام مي‌گيرد.
اين واحدها، علاوه بر تأمين سرمايه موردنياز پروژه‌ها، سوددهي براي سرمايه‌گذاران را نيز فراهم مي‌كنند.

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های تامین مالی، برای افرادی مناسب است که علاقه‌مند به فعالیت در بازار بورس هستند، اما با این حال به اطلاعات، مهارت‌ها یا زمان کافی برای تشخیص پروژه‌های کارآمد و سودده نمی‌رسند.
از این رو، سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بسیار مفید است، زیرا می‌توانید به پروژه‌هایی که صندوق‌ها با دقت انتخاب می‌کنند، اعتماد کنید.

این صندوق‌ها با تشکیلات متخصص و اعضا با تجربه، توانایی فراهم کردن شرایطی را دارند که به‌طور همزمان با پیشبرد پروژه‌ها به‌لحاظ مالی، سرمایه‌گذارانی که به این صندوق‌ها اعتماد کرده و از طریق آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند، نیز از رشد و توسعه این پروژه‌ها بهره‌مند شوند.

صندوق تامین مالی چیست؟

یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه، شرکت در «صندوق‌های تامین مالی» است.
همان‌طور که از نامش پیداست، این نوع صندوق‌ها برای کمک به تامین مالی سرمایه‌‌های مورد نیاز بسیاری از پروژه‌ها ایجاد شده‌اند.
هر صندوق تامین مالی توسط ارکان مختلفی تشکیل و مدیریت می‌شود که اعضای آن‌ها توسط سازمان بورس اوراق بهادار تایید شده‌اند.

صندوق تامین مالی، بعد از تشخیص پروژه‌ها و طرح‌های مؤثر، واحدهای سرمایه‌گذاری را تحت عنوان "یونیت" به بازار معرفی می‌کند.
سرمایه‌گذاران می‌توانند این واحدهای سرمایه‌گذاری را خریداری کرده و در سود کسب شده از عملکرد طرح‌های مربوطه به آنها شریک شوند.

صندوق اعتباری: بانک ها و مؤسسات مالی در ایران خدمات گوناگونی ارائه می‌دهند؛ به عنوان مثال صندوق تامین مالی، صندوق تامین سرمایه گذاری خصوصی، صندوق خرید زمین و ساختمان و صندوق استثمار جسورانه.
در ادامه به توضیح هر کدام از این صندوق‌ها و توضیح عملکرد آن‌ها پرداخته می‌شود.

صندوق تامین مالی پروژه

صندوق مالی پروژه، یک نوع صندوق تامین مالی است که فقط در رابطه با یک پروژه خاص فعالیت می‌کند.
این صندوق پس از تشکیل، مسئول تامین مالی پروژه مورد نظر می‌شود تا اجرای آن پروژه را سهل و آسان کند.
انتخاب پروژه‌ها براساس بررسی‌های علمی، اجرایی و اقتصادی انجام می‌شود.

پس از انتخاب یک پروژه و ارائه طرح توجیهی، نوبت به تأسیس صندوق پروژه می‌رسد که برای آن نیاز است مجوزی از سازمان بورس اوراق بهادار دریافت شود.
سپس این پروژه با نام "شرکت پروژه" به صورت یک شرکت سهامی خاص ثبت می‌شود.
پس از گرفتن مجوز فعالیت از بورس، واحدهای سرمایه‌گذاری این شرکت در بازار سرمایه به فروش می‌رسند.
بعد از اتمام پروژه، شرکت به شرکت سهامی عام تبدیل می‌شود و هر سهام‌دار به میزان مشارکت خود، سهام و یا سودی دریافت می‌کند.

در واقع، صندوق پروژه یک ابزار است که با جمع‌آوری سرمایه‌گذاری‌ها و تخصیص آن به پروژه، به ساخت و بهره‌برداری از آن کمک می‌کند.
این صندوق همزمان با برگزاری پروژه، منابع مالی لازم را فراهم می‌کند و سپس درآمد حاصل از عملکرد پروژه را به سرمایه‌گذاران توزیع می‌کند.
این ابزار معمولاً در پروژه‌های صنایع نفت و گاز، پتروشیمی و حتی راه‌آهن استفاده می‌شود و مالیات ضروری را تأمین می‌کند.

صندوق تامین مالی سرمایه گذاری خصوصی

این نوع از صندوق‌های مالی جهت تأمین سرمایه برای شرکت‌هایی ایجاد می‌شوند که فعالیت آن‌ها مشخص است و به بلوغ کافی رسیده‌اند، اما برای تسریع و رشد نیاز به سرمایه‌گذاری دارند.
این صندوق‌ها قادرند برای شرکت‌های عمومی غیرسهامی، شرکت‌های سهامی غیربورسی یا خارج شده از بورس، و شرکت‌های موجود در فرابورس، تأمین مالی ارائه کنند.

به منظور تامین مالی، بخشی از اموال این شرکت‌ها به صندوق مالی اختصاص می‌یابد و پس از گذشت یک دوره زمانی، که حداکثر هفت سال است، این اموال آزاد می‌شوند.
سرمایه‌گذاری در این صندوق برای صاحبان سرمایه ممکن است کمی خطرناک باشد.
بنابراین، سرمایه‌گذاران باید به طور کامل با مفاد اساسنامه و عهدنامه این صندوق آشنا باشند.

"صندوق سرمایه‌گذاری حاوی دو نوع واحد است: ممتاز و عادی.
واحدهای ممتاز متعلق به شرکا و مدیران اصلی صندوق هستند، در حالی که واحدهای عادی برای سرمایه‌گذاران عمومی می‌باشند.
حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری در این صندوق صد میلیون تومان است.
"

صندوق تامین مالی زمین و ساختمان

این موسسه با هدف تامین مالی پروژه‌های ساختمانی اعم از تجاری، اداری و مسکونی فعالیت می‌کند.
صندوق تامین مالی زمین و ساختمان به صاحبان سرمایه‌های کوچک امکان می‌دهد تا با محدودیت سرمایه خود در بازار املاک و مستغلات سرمایه‌گذاری کنند و بهره مالی بالا را به دست آورند.

در حوزه تامین مالی، یک نوع مختصر مانند صندوق تامین، وجود دارد که شباهت‌هایی به سایر صندوق‌ها دارد.
این صندوق‌ها همچنین اساسنامه و امیدنامه اختصاصی خود را دارند.
اعضای این صندوق تامین مالی شامل زمین و ساختمان، جمعیت و مدیر صندوق، مدیر ساخت و ناظر، بازارگردان و .
.
.
هستند.
هدف از ایجاد این اعضا، شناسایی پروژه‌های عمرانی مناسب و سودآور برای تامین مالی و در نتیجه حاصل کردن سود برای سرمایه‌گذاران است.

این باکس شامل واحدهای سرمایه‌گذاری است که به منظور تأمین مالی پروژه‌های ساختمانی در دسترس است.
سرمایه‌گذاران بر اساس بودجه خود تعدادی از این واحدهای سرمایه‌گذاری را خریداری می‌کنند.
در ادامه، سرمایه‌ی حاصل از فروش این واحدها به پروژه‌های ساختمانی اختصاص داده می‌شود.
پس از اتمام این پروژه‌ها، واحدهای ساختمانی مربوطه به فروش می‌رسند و هر یک از سرمایه‌گذاران بر اساس میزان مشارکت خود بهره‌مند سود حاصل از این فروش خواهند شد.

صندوق تامین مالی جسورانه

صندوق تامین مالی جسورانه، زنگوله ای برای استارت آپ ها و کسب و کارهای نوپا شده است.
این صندوق در واقع برای آن دسته از کسب و کارها که دارای طرح و ایده ای عملی و سودآور هستند، اما به دلیل نقص سرمایه قادر به اجرای آن نیستند، کمک می کند تا بتوانند سرمایه لازم برای عملی کردن طرح های خود را تأمین کنند.

با توجه به اینکه پروژه‌های مذکور هنوز در مرحله اجرایی قرار دارند و رشد مشخصی نداشته‌اند، سرمایه‌گذاری در آن‌ها با ریسک بالایی همراه است.
به همین دلیل، صندوق‌های تامین مالی شجاع که به آن‌ها صندوق‌های VC نیز گفته می‌شوند، زاده شده‌اند تا با جسارت، ریسک سرمایه‌گذاری در این نوع پروژه‌ها را بپذیرند و سرمایه‌لازم را در اختیار شرکت‌های صاحب ایده قرار دهند.

به ازای تأمین سرمایه، بخشی از سهام شرکت به یک صندوق واگذار می‌شود و در نتیجه، صندوق حق نظارت و کنترل در مدیریت هزینه‌ها، دارایی‌ها و انتقال وجوه در راستای اجرای پروژه را داراست.
این صندوق در حمایت از طرح‌های نوآورانه، واحدهای سرمایه‌گذاری مربوط به این طرح‌ها را عرضه می‌کند.
سرمایه‌گذاران می‌توانند این واحدها را خریداری کرده و پس از اینکه طرح مذکور به درآمد رسید، به میزان سهم خود در سود آن شرکت خواهند داشت.

صندوق‌های تامین مالی برای تشکیل به مجوز سازمان بورس اوراق بهادار نیازمندند.
همچنین هر یک از این صندوق‌ها اساسنامه و امیدنامه ای نیز برای عملکرد خود دارند.
اطلاعات مربوط به ارکان مختلف صندوق از جمله مشخصات هیئت مدیره و موسسان، متولی، حسابرس و همه افرادی که برای تشکیل صندوق پیشنهاد شده‌اند مورد بررسی قرار می‌گیرد.

تصدیق‌ها و موافقت‌های مربوط به درخواست صدور مجوز پذیره‌نویسی، شامل تایید اساسنامه و امیدنامه تکمیل شده و پذیرش افراد مشترک در رده‌های مختلف صندوق، از جمله مراحل تشکیل این صندوق‌ها است.
بسته به نوع صندوق، مراحل تشکیل آن ممکن است کمی متفاوت باشد.
به عنوان مثال، برای تشکیل صندوق تامین مالی پروژه، ثبت شرکت پروژه در مرجع ثبت شرکت‌ها نیز ضروری است.

"یکی از مزیت‌های اصلی سرمایه‌گذاری در صندوق‌های تامین مالی، ایجاد درجه اطمینان بالا برای سرمایه‌گذار است.
در حقیقت، این صندوق‌ها با انتخاب پروژه‌ها و طرح‌های مناسب و نظارت مستمر بر آن‌ها، این درجه اطمینان را برای سرمایه‌گذاری به وجود می‌آورند.
تشخیص پروژه‌های سودآور ممکن است کار آسانی نباشد، اما با وجود صندوق‌های تامین مالی و حرفه‌ایانی که در آن‌ها فعالیت می‌کنند و نگرانی‌های آن‌ها برای کسب سود، می‌توان در تأمین مالی پروژه‌های مناسب شرکت کرده و سود به دست آورد.
"