سبدگردانی بورس

تنوع سرمایه گذاری: یک مثال آشنا برای توجه به مفهوم تنوع سرمایه گذاری، این است که همه تخم مرغ های خود را در یک سبد ننهیم.
این مثال ساده به ما یادآوری می‌کند که بهتر است همه سرمایه خود را در یک مکان قرار ندهیم.
در بازار سرمایه، تنوع سرمایه گذاری به این معنا است که بجای صرف کردن سرمایه در یک کالا یا سهم خاص، سبد سرمایه را با تعدادی سهم قابل اعتماد متنوع تکمیل کنیم.
اینکه سهام خود را در سهام های مختلفی سرمایه گذاری کنیم، باعث کاهش ریسک سرمایه گذاری می شود.

سبدگردانی در بورس یک فرصت برای سرمایه گذاری دارد که به محدودیت سرمایه گذاری مستقیم وابسته نیست.
افرادی که علاقه دارند در بازار فعالیت کنند، اما دانش کافی در این زمینه ندارند، می توانند از روش سرمایه گذاری غیر مستقیم استفاده کنند.
سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس شامل صندوق‌های سرمایه گذاری و خدمات سبدگردان اختصاصی می باشد.

براساس تعریف سازمان اوراق بهادار، سبدگردانی یک فرآیند است که در طی آن تصمیمات مربوط به خرید، فروش و نگه‌داری اوراق بهادار توسط یک سرمایه‌گذار خاص، به نام سرمایه‌گذار معین، با استفاده از قراردادی مشخص و با هدف کسب منافع برای سرمایه‌گذار، توسط یک سبدگردان انجام می‌شود.
در این مقاله به صورت کامل توضیحاتی درباره مفهوم سبدگردانی و مزایا و معایب آن ارائه شده است.

سبدگردانی چیست

سرمایه‌گذاری در بورس نیازمند دانش کافی و وقت صرف شده مانند هر فعالیت دیگری است.
افرادی که بدون داشتن دانش و اطلاعات کافی یا وقت لازم برای بررسی بازار، سرمایه‌گذاری می‌کنند، معمولاً با ضرر روبه‌رو می‌شوند و بخشی یا تمامی سرمایه‌شان را از دست می‌دهند.
برای جلوگیری از این مشکل، آنان می‌توانند از روش‌های غیرمستقیم مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا سبدگردان بورس ارز بهره‌برده شوند.

در روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، مدیریت دارایی و سرمایه‌گذاری در بورس توسط افراد و شرکت‌ها صورت می‌پذیرد که تحت نظارت افراد حرفه‌ای و متخصص در حوزه مدیریت قرار دارند و مجوزهای لازم را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرده‌اند.

سبدگردانی عبارت است از یک فرآیند که با توجه به سرمایه گذاری و پذیرش ریسک هر فرد، توسط کارشناسان ماهر در این زمینه، یک سبد سرمایه‌گذاری مناسب برای آن فرد تشکیل می‌دهند.
سپس با خرید و فروش انواع سهام و حاکمیت و نظارت دائمی بر آن‌ها، به دستیابی به حداکثر سود خالص می‌پردازند.

سبدگردان کیست

سرمایه‌گذاران حرفه‌ای: عموماً افراد یا موسسات حقوقی هستند که برعهده دار مدیریت سرمایه اشخاص حقیقی و یا حقوقی هستند به منظور کسب سود حداکثری.
این افراد باید اطلاعات جامعی در مورد وضعیت فعلی بازار داشته باشند و توانایی پیش‌بینی شرایط آینده و افزایش سرمایه در بازار بورس را داشته باشند.
برای اطلاعات بیشتر، سرمایه‌گذاران معمولاً از کمک مشاوران و تحلیل‌گران با مدارک معتبر در زمینه بورس استفاده می‌کنند.

سبدگردان و سرمایه‌گذار در قالب یک قرارداد شفاف، برای انجام کار خود تعهد می‌کنند.
این قرارداد شامل تعیین کارمزد سبدگردان، دسترسی سبدگردان به سرمایه‌ی سرمایه‌گذار و محدودیت‌های معاملاتی است.

سبدگردانی را می‌توان مشابه یک بازی دونده در نظر گرفت؛ به این معنی که شخص مدیر سبد، با رساندن سرمایه گذار به سود قابل توجه، خود نیز از این سود بالا سهمیه‌ای دریافت می‌کند.
همچنین سرمایه گذار بدون نگرانی از ریسک سرمایه گذاری در بخش‌های مختلف، می‌تواند سبد سرمایه خود را گسترش دهد.
بنابراین، هرچه سود بیشتر باشد، برای خودش نیز بهتر و رضایت‌بخش‌تر است.

شرایط سبدگردانی

همه شرکت‌هایی که قصد انجام سبدگردانی را دارند، باید از سازمان بورس و اوراق بهادار مجوزهای لازم را دریافت کنند.
این مجوزها بر اساس عواملی مانند بازدهی قابل قبول، عدم وقوع تخلفات قانونی توسط سبدگردانان، استفاده از تیمی مجرب و متخصص، استفاده از امکانات نرم‌افزاری مناسب و شرایط دیگر، توسط سازمان بورس و اوراق بهادار به‌صورت دوره‌ای تمدید می‌شود.

حداقل سرمایه‌ای که شرکت سبدگردان در نظر می‌گیرد برای سرمایه‌گذاری در سبدگردانی، می‌تواند بین ۱۰۰ میلیون تا ۱ میلیارد تومان باشد.
اما برخی از شرکت‌های سبدگردان برای جذب بیشتر مشتریان، در حداقل سرمایه مورد نیاز تخفیف‌های زیادی اعمال می‌کنند و میزان سرمایه را تا ۵۰ میلیون تومان یا حتی کمتر از این مقدار کاهش می‌دهند.
بنابراین، حداقل سرمایه گذاری بسته به سیاست‌های هر شرکت سبدگردان قابل تنظیم است.

بر اساس قوانین تعیین شده در سازمان بورس و اوراق بهادار، شرکت‌هایی که بدون کسب مجوز و با مبادرت به انجام سبدگردانی فعالیت می‌کنند، مطابق با قوانین تنبیهاتی مورد نیاز مجازات می‌شوند.
در این صورت، شرکت سبدگردان باید مبلغی به عنوان حق نظارت را به سازمان اوراق بهادار پرداخت نماید.
در نتیجه، می‌توان گفت که با توجه به نظارت مستقیم سازمان اوراق بهادار و ضرورت ارائه بازدهی مناسب، شرکت‌های سبدگردان باید تمام تلاش خود را برای به سود رساندن سرمایه‌گذار انجام دهند.

سرمایه گذاری در شرکت های سبدگردان

انتخاب شرکت سبدگردان توسط سرمایه‌گذار، در سبدگردانی از مهم‌ترین قدم‌ها است.
در این فرآیند، نخستین قدم، تعیین حداقل سرمایه مورد نیاز برای شروع و انجام تحقیقات شخصی در این زمینه است.
این انتخاب، تأثیر بسیاری در موفقیت سرمایه‌گذار خواهد داشت، بنابراین، این کار مهم‌ترین مرحله در انتخاب سبدگردان است.

بعد از انتخاب شرکت سبدگردان، فرد سرمایه‌گذار باید با حضور در شعبه شرکت سبدگردان شهر خود و با داشتن مدارک شناسایی مانند شناسنامه و کارت ملی هوشمند، پرونده‌ی سبدگردانی را برای خود تشکیل دهد.
در این مرحله، لازم است تمام فرم‌های قرارداد مورد نیاز توسط سرمایه‌گذار تکمیل شود.
توصیه ما این است که بندهای قرارداد را به دقت مطالعه کنید تا با تمام مراحل و قوانین به طور کامل آشنا شوید.

پس از ثبت نام اولیه سرمایه‌گذار، شرکت سبدگردان با استفاده از یک جلسه ارزیابی، سطح سرمایه موجود و پذیرش ریسک سرمایه‌گذار را بررسی می‌کند.
سپس تمام فرآیندهای سرمایه‌گذاری بر اساس ریسک‌پذیری فرد سرمایه‌گذار انجام می‌شود.

در مرحله بعدی، سرمایه لازم توسط فرد سرمایه‌گذار از طریق یک سرمایه‌گذار به حساب شرکت سبدگردان واریز می‌شود.
پس از واریز سرمایه، شرکت سبدگردان مدارک لازم را به سازمان بورس و اوراق بهادار کشور ارسال کرده و پس از دریافت کد برای سبد سرمایه‌گذار، سبد اختصاصی او را تشکیل می‌دهد و بر اساس قرارداد امضا شده به منظور کسب بهترین نتیجه برای فرد سرمایه‌گذار، تمام تخصص خود را به کار می‌گیرد.

در مرحله پایانی، یک قرارداد متمم با عنوان "قرارداد مکمل" تهیه می‌شود.
در این قرارداد، تمامی شرایط مربوط به فسخ، برداشت، واریز و همچنین هر مورد دیگری که در قرارداد اصلی ذکر نشده و نیاز به اضافه کردن آنها وجود دارد، قابل بیان است.

مزایا و معایب سبدگردانی

برون‌بری سرمایه یک روش اعتمادساز برای سرمایه‌گذاران بدون تجربه و توانایی تحمل ریسک بالا است.
این روش دارای مزایا و معایبی است که در ادامه آن‌ها را بررسی خواهیم کرد.

سرمایه‌گذاری با استفاده از سبدگردانی یک روش بسیار موثر و اقتصادی است.
این روش دارای مزایای فراوانی است و از ریسک کمتری برخوردار است.
همچنین، برای استفاده از این روش، نیازی به صرف زمان زیاد یا داشتن دانش خاصی ندارید.
در عوض از روش‌های غیرمستقیم سرمایه گذاری استفاده می‌شود که باعث افزایش امنیت و کاهش ریسک‌های ناخواسته می‌شود.
برای موفقیت در سبدگردانی، می‌توانید از تکنیک‌های خاصی مانند تحلیل فنی و تحلیل اساسی استفاده کنید.

در سبدگردانی، خرید و فروش سهام و سرمایه‌گذاری به صورت منحصربه‌فرد و کاملاً شخصی برای هر سرمایه‌گذار با توجه به حجم سرمایه و پذیرش ریسک او، انجام می‌شود.

سبدگردانی (Portfolio Management) یک روش انعطاف‌پذیر است که به سرمایه‌گذار امکان دسترسی کامل به سرمایه‌های خود و پیگیری روزانه آنها را می‌دهد.
در این روش، سبد سرمایه‌گذاری بر اساس استراتژی و سیاست‌های سرمایه‌گذار منتخب تشکیل می‌شود.

سبد سرمایه‌گذاری فرد، شامل نه تنها سهام بلکه ترکیبی از سایر اوراق بهادار، صندوق‌های طلا و گواهی‌های کالا نیز می‌تواند باشد.
این تنوع باعث کاهش حداقلی ریسک سرمایه‌گذاری و جلوگیری از تمرکز بیش از حد در یک منبع می‌شود.
بدین ترتیب، سرمایه‌گذار با انتقال سرمایه به این تنوع می‌تواند خطر و ریسک سرمایه‌گذاری را به حداقل برساند.

همانطور که ذکر شد، این روش برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه بورس، نیازی به زمان و دانش خاصی ندارد.
هر فردی با هر سطحی از دانش و آشنایی با عرصه سرمایه‌گذاری می‌تواند از طریق استفاده از سبدگردان، سرمایه‌گذاری کند.

اینکه می‌گویند افراد حاضر در سبدگردان عمدتا دارای دانش و مهارت خاصی برای تحلیل و سرمایه‌گذاری در بازار هستند، به معنای این است که میزان موفقیت این روش از سرمایه‌گذاری مستقیم بسیار بیشتر است.

روش سبدگردانی، یک روش مالی است که به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد که از پرداخت مالیات معاف شوند، این اقدام دولت باعث ایجاد انگیزه‌ای برای جذب سرمایه به سمت بازار سرمایه می‌شود.
این روش، با استفاده از تکنیک هایی مانند استفاده از تگ های قوی و تگ های تاکید کننده در متن html، توسط دولت برای تشویق سرمایه گذاران به ورود به بازار سرمایه به کار گرفته می شود.

در فعالیت سبدگردانی هر چند هم شرکت سبدگردان و هم سرمایه‌گذار به دنبال کسب سود بیشتر هستند، اما به همین دلیل این عملیات بسیار قابل اعتمادتر می‌شود.

هر روشی ممکن است در کنار سود و منافع خود، نقاط ضعفی را نیز داشته باشد.
سبدگردانی همچنین از این قاعده مستثنی نیست و با خود نقاط ضعفی همراه است.
اما باید توجه داشت که مزایای انتخاب شرکت سبدگردان تجربه و تخصص بسیار بیشتری نسبت به نقاط ضعف آن دارد.

یکی از نقاط ضعف سبدگردانی این است که، اگر سرمایه گذار بدون اطلاع از ریسک ها و سرمایه لازم برای شرکت سبدگردان انتخاب نادرستی انجام دهد، می تواند خسارت زیادی ببیند.

در مطلبی که ذکر شده، برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم نیاز به مبلغ قابل توجهی به عنوان حداقل سرمایه وجود دارد.
این مبلغ معمولاً بسیار بالاست و احتمالاً هر کسی نتواند برای شروع فعالیت خود این میزان سرمایه را فراهم کند.

میزان سود در سبدگردان غیرقابل پیش‌بینی است و این مبلغ از قبل تعیین‌شده نیست.
به دلیل طبیعت متغیر و پیچیده‌ی بازار سرمایه، تعیین سود در ابتدا امکان‌پذیر نیست.
به هر حال، به منظور اطمینان سرمایه‌گذاران، سبدگردان مقداری را به عنوان سود حداقل تعیین کرده است و تا رسیدن به این سود حداقل، هزینه‌ی مدیریتی را کسر خواهد کرد.

برای توضیح، طبق این قرارداد شرکت سبدگردان متعهد می‌شود که در صورتی که سود سرمایه‌گذار به میزان ۳۰ درصد نرسد، تنها کارمزد مدیریتی خود را کسر کند که معمولاً مقدار کمی، تقریباً یک یا دو درصد است.
همچنین، اگر به دلیل نوسانات و رشد بازار، سود سرمایه‌گذار به میزان ۳۰ درصد و حتی بیشتر از آن رسید، مقدار سود سبدگردانی یعنی یک پنجم سود، یعنی سود خالص حاصله را ۲۰ درصد از ۳۰ درصد سود تشکیل می‌دهد.

میزان هزینه‌ی سبدگردانی به تفکیک میزانی که به تعیین برتری ویژگی‌های سبدها اختصاص می‌دهند و همچنین میزانی که به عملیات سبدگردانی اختصاص می‌دهند، مشخص می‌شود.
این هزینه معمولاً به‌صورت درصدی از هزینه‌‌ی کل سبدگردانی تعیین می‌شود که هرگاه سود افزایش یابد، هزینه‌‌ی سبدگردانی نیز افزایش خواهد یافت.
برای روشن‌تر شدن این موضوع به مثال زیر توجه نمایید.

به عنوان مثال، یک فرد یک میلیارد سرمایه را در اختیار شرکت سبدگردان قرار می‌دهد.
برای انجام این فرآیند، یک سود ثابت به میزان 2 درصد در نظر گرفته می‌شود که همان کارمزد مدیریت است.
همچنین تعیین می‌شود که در صورتی که سبدگردان بیشتر از 40 درصد سود بدست آورد، 30 درصد از سود خالص به عنوان کارمزد عملیات علاوه بر کارمزد مدیریت کم می‌شود.
این راهپیمایی سبدگردان و سرمایه‌گذار را در یک هدف و هدف‌مندی گرد هم می‌آورد و شرکت سبدگردان در تلاش برای کسب سود بیشتر بیشترین تلاش خود را به کار می‌گیرد.

در اینجا، سعی شده است تا تمام اصول و قواعد مهم و کاربردی مرتبط با سبدگردانی به شما بیان شود.
در ادامه، خلاصه‌ای از نکات کلیدی مرتبط با سبدگردانی آورده شده است.

سبدگردانی به معنای تنظیم و تعیین ترکیب مناسب سرمایه‌گذاری در بخش‌های مختلف بازار است.
در واقع، این اصطلاح به سپردن سرمایه به فرد یا شرکت متخصص برای بهره‌برداری از تجربه و دانش‌آنان در سرمایه‌گذاری و کسب درآمد در نواحی مختلف بازار اشاره دارد.
با استفاده از این روش، سرمایه‌گذاران می‌توانند پتانسیل ریسک و بهره‌وری خود را بهبود بخشیده و در طولانی مدت سودمندی بیشتری به دست آورند.

روش سبدگردانی ریسک ضرر در معامله و سرمایه گذاری را به حداقل می‌رساند و این روش بر اهمیت و ارزش استثنایی بیانگر دارایی‌های سرمایه‌ای تأکید می‌کند.

"سرمایه‌گذاری از طریق سبدگردانی نیازمندی به دانش و زمان می‌باشد.
اما می‌توان با سپری کمترین زمان، بهترین سرمایه‌گذاری را انجام داد.
"

در روش سبدگردانی، انتخاب یک فرد یا سبد سبدگردان مناسب، اهمیت فراوانی دارد چرا که اشتباهی در این انتخاب ممکن است باعث باردهی ضعیف یا حتی ضرر برای سرمایه‌گذار شود.

میزان سود و کارمزد برای هر شرکت سبدگردان، متفاوت است و مقدار آن در قرارداد بین سرمایه‌گذار و سبدگردان تعیین می‌شود.
علاوه بر این، حداقل سرمایه نیز برای هر شرکت سبدگردان متفاوت است و از طریق تصمیماتی که این شرکت‌ها می‌گیرند، تعیین می‌شود.